Enbridge présente ses résultats financiers pour le premier trimestre de 2022 et poursuit des occasions de croissance interne

CALGARY, AB, le 6 mai 2022 /CNW/ - Enbridge Inc. (« Enbridge » ou la « société ») (TSX : ENB) (NYSE : ENB) a annoncé aujourd'hui ses résultats financiers pour le premier trimestre de 2022, confirmé ses perspectives financières pour 2022 et annoncé la poursuite de nouvelles occasions de croissance interne.

Points saillants
(Tous les montants sont non audités et sont en dollars canadiens, à moins d'indication contraire. L'astérisque (*) signale une mesure financière hors PCGR; se reporter à la section en annexe « Rapprochement des mesures hors PCGR ».)

• Bénéfice conforme aux PCGR de 1,9 G$, ou 0,95 $ par action ordinaire, pour le premier trimestre, comparativement à un bénéfice conforme aux PCGR de 1,9 G$ ou 0,94 $ par action ordinaire en 2021
• Bénéfice ajusté* de 1,7 G$, ou 0,84 $ par action ordinaire*, comparativement à 1,6 G$ ou 0,81 $ par action ordinaire* en 2021
• Bénéfice ajusté avant intérêts, impôts et amortissement (« BAIIA »)* de 4,1 G$, comparativement à 3,7 G$ en 2021
• Rentrées de trésorerie liées aux activités d'exploitation de 2,9 G$, comparativement à 2,6 G$ en 2021
• Flux de trésorerie distribuables (« FTD »)* de 3,1 G$, ou 1,52 $ par action ordinaire*, comparativement à 2,8 G$ ou 1,37 $ par action ordinaire* en 2021
• Confirmation de la fourchette prévisionnelle de 15,0 G$ à 15,6 G$ pour le BAIIA et de 5,20 $ à 5,50 $ pour les FTD par action pour l'exercice 2022
• Mise en service de la ligne de raccordement Est-Ouest d'une longueur de 455 kilomètres et d'un coût de 0,2 G$ pour fournir de l'électricité fiable et à long terme au nord-ouest de l'Ontario
• Approbation du projet d'agrandissement du réseau de transport régional Panhandle d'un montant de 0,3 G$, afin de répondre à la demande croissante de gaz naturel dans le sud de l'Ontario, dont l'entrée en service est prévue vers la fin de 2023
• Annonce d'un appel de soumissions pour un volume à concurrence de 400 Mpi³/j dans le cadre de l'agrandissement du tronçon T-North du réseau de B.C. Pipeline, dont l'entrée en service est prévue pour 2026, qui permettra de répondre à la demande accrue
• Obtention du droit de faire avancer les travaux d'aménagement du carrefour du carbone à accès ouvert de Wabamun conçu pour assurer le captage de 4 millions de tonnes de CO₂ annuellement
• Annonce de la signature d'une lettre d'intention avec Humble Midstream LLC prévoyant la mise au point d'une infrastructure de captage de l'hydrogène bleu, de l'ammoniac et du carbone connexe au centre énergétique Ingleside d'Enbridge, près de Corpus Christi, au Texas, sur la côte américaine du golfe du Mexique
• Progression dans la construction de quatre projets d'énergie renouvelable extracôtiers ayant une capacité de production d'énergie brute cumulée d'environ 1,5 gigawatt (capacité nette de 0,3 GW)
• Progression des priorités en matière d'affectation des capitaux; en bonne voie pour atteindre un ratio dette/BAIIA de 4,7 fois ou moins d'ici la fin de l'exercice et rachats d'actions initiaux réalisés au cours du premier trimestre

COMMENTAIRE DU CHEF DE LA DIRECTION

Al Monaco, président et chef de la direction, a formulé les commentaires suivants :

« Il est clair que les marchés mondiaux de l'énergie ont atteint un point d'inflexion. La demande d'énergie continue de croître, ce qui, allié au sous-investissement dans les nouvelles sources d'énergie, entraîne des pénuries d'énergie et une hausse des prix. Aujourd'hui plus que jamais, il est évident que toutes les formes d'énergie, tant l'énergie classique que l'énergie à faibles émissions de carbone, sont nécessaires pour répondre à la demande croissante tout en veillant à ce que la société ait accès à une énergie abordable, fiable, sûre et propre.

« Cette crise énergétique mondiale accentue le rôle essentiel que jouera l'énergie classique dans les décennies à venir. Cependant, nous devons atteindre nos objectifs mondiaux en matière d'émissions tout au long de la chaîne de valeur et tirer parti de l'infrastructure existante pour accélérer les investissements dans l'énergie à faibles émissions de carbone.

« Le contexte actuel confirme que notre stratégie à deux volets visant à promouvoir les investissements dans l'énergie classique et l'énergie à faibles émissions de carbone est une approche prudente pour assurer la livraison de l'énergie dont les gens ont besoin pour vaquer à leurs occupations quotidiennes. Notre portefeuille d'actifs diversifiés, nos réseaux de transport intégrés en Amérique du Nord, notre accès à l'eau des marées, nos actifs d'énergie renouvelable établis et nos capacités d'exécution à faibles émissions de carbone nous procurent un avantage concurrentiel. Nous travaillons en étroite collaboration avec nos clients pour accélérer les nouveaux investissements dans les infrastructures afin de répondre à la demande croissante, d'accroître les connexions aux marchés d'exportation et de permettre des énergies plus propres.

« Le leadership en matière d'ESG est au cœur de notre approche différenciée en matière de livraison d'énergie et notre but est de demeurer en tête de notre secteur. Nous avons fait progresser nos objectifs en matière de diversité à tous les échelons de l'entreprise, y compris au sein du notre conseil d'administration, et cette démarche va bon train. Les mesures précoces et les plans d'affaires nous placent sur la bonne voie pour atteindre nos objectifs d'intensité des émissions en 2030 et de carboneutralité en 2050 pour garder une longueur d'avance. Nous nous sommes aussi récemment engagés à prendre des mesures supplémentaires, notamment en appuyant les organisations qui élaborent des lignes directrices fondées sur des données scientifiques pour le secteur intermédiaire et en collaborant avec les principaux fournisseurs pour appuyer davantage la réduction des émissions de portée 3.

« Le rendement de l'exploitation et les niveaux d'utilisation dans chacun de nos secteurs d'activité au premier trimestre se sont traduits par un excellent début d'exercice. Les projets d'investissement d'une valeur de 14 G$ que nous avons mis en service en 2021, y compris l'acquisition du centre Ingleside, génèrent une croissance supplémentaire du BAIIA et des flux de trésorerie distribuables. Nous sommes sur la bonne voie d'atteindre nos objectifs financiers pour l'exercice complet.

« Dans le secteur Oléoducs, nous sommes en pourparlers avec des intervenants du secteur au sujet d'un nouveau cadre commercial pour notre réseau principal. Des renseignements détaillés sur les coûts ont été communiqués aux expéditeurs, ce qui assure la transparence nécessaire aux négociations, et nous nous attendons toujours à ce qu'un nouveau modèle commercial soit en vigueur d'ici le milieu ou la fin de 2023.

« L'acquisition du centre énergétique Ingleside nous a permis d'obtenir la principale installation d'exportation de pétrole brut sur la côte américaine du golfe du Mexique, à un moment où il est nécessaire d'accroître l'approvisionnement en énergie nord-américaine plus durable et plus sûre. Au cours du premier trimestre, Ingleside a chargé plus de 20 % des volumes d'exportation sur la côte du golfe du Mexique, ce qui reflète notre capacité à offrir les coûts bassin-eau les plus bas. Nous continuons de constater un fort intérêt de la part de nos clients pour l'expansion de nos capacités de stockage et de chargement de produits, y compris les LGN. À Ingleside, nous sommes également en train de développer des possibilités d'utilisation de l'hydrogène et de l'ammoniac, ce qui comprendra le captage et la séquestration du carbone pour permettre de produire des sources de combustible à faible teneur en carbone. Notre réseau Texas Eastern sur la côte du golfe du Mexique peut fournir du gaz d'alimentation, ce qui démontre les synergies entre nos actifs diversifiés.

« Nous sommes très heureux de faire avancer notre stratégie de captage du carbone en Alberta grâce au carrefour du carbone à accès ouvert de Wabamun, qui a reçu l'approbation du gouvernement de l'Alberta pour son aménagement futur. Nos partenariats avec Capital Power et Lehigh Cement, ainsi qu'avec les collectivités autochtones et métisses de la région, permettront la séquestration de près de 4 millions de tonnes de CO₂ par année, et de volumes supplémentaires par la suite.

« Dans le secteur Transport de gaz, nous constatons une forte reprise de l'intérêt commercial en Asie et en Europe pour sécuriser la capacité d'exportation. Nous desservons actuellement quatre installations de GNL en exploitation sur la côte du golfe du Mexique. Trois autres projets de GNL, soit Plaquemines LNG, Rio Grande et Texas LNG, progressent vers des décisions d'investissement et nous avons décroché des projets pour desservir ces installations si des décisions d'investissement finales sont prises.

« Dans l'Ouest canadien, les fondamentaux de l'exportation de GNL se renforcent, avec des réserves abondantes à faible coût et des délais de transport plus courts vers les marchés asiatiques. Aujourd'hui, nous avons annoncé un appel de soumissions pour un agrandissement du tronçon T-Nord du pipeline de B.C. Pipeline d'une valeur de 1 G$ afin de soutenir la croissance de la production et de la demande, y compris la demande de GNL sur la côte Ouest. Nous continuons de faire avancer le projet d'agrandissement du réseau T-South d'une valeur de plus de 2,5 G$ pour répondre à la demande croissante dans la région du nord-ouest des États-Unis sur la côte du Pacifique, y compris de Woodfibre, qui a récemment annoncé qu'elle progressait dans les activités de construction préliminaires. La demande croissance dans la région pourrait soutenir une nouvelle expansion du réseau de Westcoast, notamment un deuxième agrandissement du réseau T-North.

« Notre entreprise de services publics continue de générer une croissance proportionnelle. Nous sommes en voie d'ajouter plus de 40 000 clients de gaz naturel cette année. Hier, nous avons approuvé un agrandissement de 300 M$ du réseau de transport Panhandle pour répondre à la demande accrue des clients. L'installation de mélange d'hydrogène de Markham a fonctionné avec de bons résultats au cours du premier trimestre, et nous élaborons plus de 50 occasions de croissance interne des secteurs de desserte de GNR.

« Dans le secteur Production d'énergie renouvelable, nous progressons bien dans la construction de quatre projets éoliens extracôtiers en France, le premier projet devant entrer en service vers la fin de l'exercice. En Amérique du Nord, nos projets d'énergie solaire autonome desservant nos entreprises de liquides et de transport de gaz ont bien progressé, trois projets étant en service et dix autres pouvant produire 100 mégawatts (« MW ») étant en construction. Nous sommes en train d'élaborer des projets d'une capacité supplémentaire de 160 MW à l'échelle des services publics, qui pourraient desservir des tiers à notre terminal d'exportation de Corpus Christi, au Texas et à notre station de pompage de Plummer, au Minnesota.

« Nos actifs actuels et l'exécution du programme d'investissement garanti dans le cadre de notre plan triennal devraient soutenir un taux de croissance moyen composé des flux de trésorerie distribuables par action, de 5 % à 7 % jusqu'en 2024 par rapport à 2021. Après avoir établi un bilan solide et une croissance proportionnelle des dividendes, nous disposerons d'une capacité d'investissement annuelle de 5 G$ à 6 G$, que nous continuerons de déployer avec rigueur afin de maximiser le rendement pour les actionnaires.

« En résumé, nous sommes satisfaits des progrès réalisés au titre de nos priorités stratégiques et d'avoir commencé l'exercice en force. Nos connexions actuelles aux meilleurs marchés, jumelés à nos capacités de pointe en matière de faibles émissions de carbone, positionnent Enbridge pour générer de la valeur à long terme pour les actionnaires tout en créant un pont vers un avenir énergétique plus propre. »

SOMMAIRE DES RÉSULTATS FINANCIERS

Les résultats financiers des trimestres clos les 31 mars 2022 et 2021 sont résumés dans le tableau ci-après :

Au premier trimestre de 2022, le bénéfice attribuable aux porteurs d'actions ordinaires conforme aux PCGR a augmenté de 27 M$, ou 0,01 $ par action, par rapport à la période correspondante de 2021.

La comparabilité d'une période à l'autre du bénéfice attribuable aux porteurs d'actions ordinaires conforme aux PCGR subit l'incidence de certains facteurs inhabituels ou peu fréquents ou d'autres facteurs hors exploitation, qui sont indiqués dans le tableau présentant le rapprochement joint à l'annexe A du présent communiqué. Il y a lieu de consulter le rapport de gestion du premier trimestre de 2022 déposé de concert avec les états financiers du premier trimestre pour un commentaire détaillé sur les résultats financiers conformes aux PCGR.

Pour le premier trimestre de 2022, le BAIIA ajusté a augmenté de 404 M$ comparativement à la période correspondante de 2021, ce qui s'explique principalement par l'apport du tronçon américain du projet de remplacement de la canalisation 3 et par l'acquisition du centre énergétique Ingleside d'Enbridge.

Le BAIIA ajusté a augmenté de 71 M$, ou 0,03 $ par action, au premier trimestre de 2022, principalement en raison de la hausse des apports au BAIIA ajusté, annulée en partie par l'augmentation de la charge d'amortissement sur les nouveaux actifs mis en service en 2021 et par l'accroissement de l'impôt sur le bénéfice découlant de la hausse du bénéfice.

Les FTD du premier trimestre de 2022 ont progressé de 311 M$, ou 0,15 $ par action, principalement en raison de la hausse des apports au BAIIA ajusté, en partie contrebalancée par l'augmentation des impôts en trésorerie sur un bénéfice imposable plus élevé et par l'accroissement des coûts de financement compte tenu de la baisse des intérêts capitalisés à la suite de l'achèvement du tronçon américain dans le cadre du programme de remplacement de la canalisation 3.

La rubrique Résultats financiers du premier trimestre de 2022 ci-après présente de l'information financière détaillée ainsi qu'une analyse des résultats.

PERSPECTIVES FINANCIÈRES

La société réaffirme ses prévisions financières pour 2022 annoncées lors de la conférence annuelle à l'intention des investisseurs en décembre, qui comprenaient un BAIIA ajusté de 15,0 G$ à 15,6 G$ et des flux de trésorerie distribuables par action de 5,20 $ à 5,50 $. Les solides résultats du premier trimestre sont conformes à nos attentes et la société prévoit que ses entreprises continueront de connaître une forte utilisation et de bons résultats d'exploitation pour le reste de l'exercice, compte tenu du caractère saisonnier normal des activités. Les prévisions financières prospectives reflètent une provision pour tenir compte de  l'incertitude des droits futurs du réseau principal découlant des discussions en cours avec les expéditeurs au sujet du cadre commercial.

La solide performance opérationnelle devrait être annulée partiellement par des conditions de marché difficiles qui continuent d'avoir une incidence sur le secteur Services énergétiques, ainsi que par des coûts de financement modérément plus élevés, en raison de la hausse des taux d'intérêt, par rapport aux prévisions financières de 2022.

MISE À JOUR SUR LE FINANCEMENT

Le 17 février 2022, Enbridge a conclu à des taux favorables un financement par emprunt d'un montant de 1,5 G$ US composé de billets de premier rang de deux ans à taux variable d'un montant de 600 M$ US, de billets de premier rang de deux ans d'un montant de 400 M$ US et de billets de premier rang de trois ans d'un montant de 500 M$ US. Le produit de cette émission a servi principalement à rembourser la dette existante et à combler d'autres besoins généraux de l'entreprise.

Le 1^er mars 2022, Enbridge a racheté les actions privilégiées rachetables au taux minimal révisé et à dividende cumulatif de série 17 (TSX : ENB.PF.I) d'une valeur de 750 M$ en utilisant le produit de l'émission annoncée précédemment de titres hybrides d'une valeur de 750 M$ sur le marché canadien des titres de créance plus tôt cette année. Le 2 mai 2022, Enbridge a avisé les détenteurs de ses actions privilégiées rachetables à dividende cumulatif, série J en circulation (TSX : ENB.PR.U) de son intention de racheter, le 1^er juin 2022, la totalité de ses actions privilégiées rachetables à dividende cumulatif, série J, en circulation, d'un montant de 200 M$ US. Enbridge rachètera à la valeur nominale ses actions privilégiées assorties de taux de rajustement élevés et les refinancera au moyen de titres hybrides équivalents à des titres de capitaux propres lorsqu'il sera rentable de le faire.

MISE À JOUR SUR L'EXÉCUTION DES PROJETS DE CROISSANCE GARANTIS

Aujourd'hui, la société a annoncé l'agrandissement de 0,3 G$ du réseau de transport Panhandle, qui fournit du gaz naturel aux clients du sud de l'Ontario depuis le carrefour Dawn. Ce projet devrait permettre de générer un rendement sur la totalité des produits réglementés liés au coût du service après sa mise en service, qui se fera graduellement, à des dates prévues pour la fin de 2023 et la fin de 2024.

Le programme d'investissement de croissance garanti actuel de la société s'élève à environ 10 G$ et s'appuie sur un cadre commercial en accord avec le modèle à faible risque d'Enbridge. Le programme prévoit des besoins en capitaux proportionnels, tant pour le programme de modernisation du secteur Transport de gaz que pour le programme de croissance des services publics du secteur Distribution de gaz, ainsi que quatre projets éoliens extracôtiers en France ayant une capacité de production cumulée de 1,5 GW (capacité nette de 0,3 GW) et plusieurs autres projets de moindre envergure à l'échelle de toutes les entreprises d'Enbridge.

AUTRES ACTUALITÉS

Cadre commercial pour le réseau principal

Actuellement, la société propose en parallèle deux cadres commerciaux possible pour le réseau principal, soit i) un nouvel accord de tarification incitative qui pourrait être semblable à l'entente de tarification concurrentielle (« ETC ») échue le 30 juin 2021 et ii) une demande de tarification fondée sur le coût du service pour le réseau principal au Canada. Ces deux cadres proposent d'intéressants rendements ajustés selon le risque quant à l'exploitation du réseau principal au Canada et la fourchette de résultats financiers prévus ne devrait pas avoir d'incidence importante sur les perspectives financières d'Enbridge.

Au cours du premier trimestre, Enbridge a entamé des consultations avec les intervenants du secteur, notamment en communiquant des renseignements détaillés sur les coûts à un groupe de négociation composé d'un échantillon représentatif du secteur, y compris des producteurs et des raffineurs, et Enbridge.

La société prévoit que son processus de consultation et de négociation progressera au cours du premier semestre de l'exercice considéré et qu'il est possible qu'une proposition de règlement de tarification incitative ou une demande fondée sur le coût des services soit déposée auprès de la Régie de l'énergie du Canada (la « Régie ») pour examen plus tard cette année.

Conformément aux modalités de l'ETC, Enbridge perçoit des droits provisoires correspondant aux droits en vigueur le 30 juin 2021, date d'échéance de l'ETC, qui peuvent être remboursés. Les prévisions financières prospectives de la société reflètent une provision pour tenir compte de l'incertitude des droits futurs pour le réseau principal.

Projet de Westcoast visant la mise en valeur du GNL au Canada

Enbridge a annoncé aujourd'hui que sa filiale, Westcoast Energy Inc., lancera un appel de soumissions pour un projet d'expansion du tronçon T-North du réseau de B.C. Pipeline (« agrandissement du réseau T-North »). Cet agrandissement ajoutera environ 400 Mpi³/j de capacité afin de répondre à la croissance de l'offre dans le nord-est de la Colombie-Britannique et à l'accroissement de la demande à l'exportation de GNL. 

L'agrandissement du réseau T-North comprendra des boucles de canalisations, des ajouts d'unités de compression et d'autres modifications aux stations auxiliaires qui seront mis en service en 2026. Le coût en capital estimatif et d'environ 1 G$ et l'investissement s'appuiera sur un modèle commercial fondé sur le coût du service.

En outre, la société poursuit l'agrandissement précédemment annoncé du tronçon T-South du réseau de B.C. Pipeline. Ce projet de plus de 2,5 G$ permettra de hausser la capacité à concurrence de 300 Mpi³/j et pourrait comporter un agrandissement en amont supplémentaire du réseau T-North. La société prévoit lancer, au troisième trimestre de 2022, un appel de soumissions dans le cadre de l'agrandissement du tronçon T-South. L'agrandissement est nécessaire pour répondre à la demande de gaz naturel dans la région nord-ouest des États-Unis sur la côte du Pacifique, y compris le GNL de Westcoast.

Captage et stockage du carbone (« CSC »)

Le 31 mars 2022, le gouvernement de l'Alberta a annoncé qu'Enbridge avait obtenu le droit d'aménager le carrefour du carbone à accès ouvert de Wabamun (le « carrefour ») proposé. Le carrefour proposé permettra de soutenir les projets de captage de carbone à court terme entrepris par Capital Power Corporation (« Capital Power ») et Lehigh Cement, une division de Lehigh Hanson Materials Limited (« Lehigh Cement »), les partenaires des projets. Ensemble, ces projets offrent la possibilité de capter près de 4 millions de tonnes d'émissions de gaz carbonique atmosphérique, avec des dates de mise en service  progressives à compter de 2026, qui peuvent être adaptées pour répondre aux besoins d'autres émetteurs industriels à proximité.

Les installations de transport et de séquestration du carbone du carrefour seront aménagées et ultimement détenues conjointement avec des partenaires autochtones de la région, notamment le First Nations Capital Investment Partnership (qui se compose de la Première Nation Alexander, de la Nation sioux Alexis Nakota, de la Nation crie Enoch et de la Première Nation Paul) et la communauté métisse de Lac Ste. Anne.

Avancement des projets à faibles émissions de carbone au centre énergétique Ingleside d'Enbridge

La société continue de tirer parti de l'emplacement, des actifs et des terrains non aménagés du centre énergétique Ingleside d'Enbridge (« EIEC ») pour faire progresser les projets d'énergie classique et à faibles émissions de carbone, qui dégagent une valeur supplémentaire en lien avec l'acquisition de l'EIEC.

Enbridge et Humble Midstream LLC (« Humble »), société fermée soutenue par Encap Flatrock Midstream, ont annoncé la signature d'une lettre d'intention prévoyant leur collaboration pour l'aménagement et la commercialisation conjointe d'une installation de production et d'exportation d'hydrogène bleu et d'ammoniac qui sera située à l'EIEC, ainsi que d'une infrastructure connexe de captage du carbone. Le gaz naturel qui alimentera l'installation serait fourni par le réseau Texas Eastern d'Enbridge. Enbridge et Humble ont l'intention de commercialiser conjointement la capacité des installations de production d'hydrogène bleu et d'ammoniac proposées, et Enbridge développera l'infrastructure connexe de captage et de séquestration du carbone. La construction de toute installation sera assujettie à un soutien de la clientèle suffisant et à l'obtention de la totalité des approbations réglementaires requises.

De plus, Enbridge continue de mettre sur pied une installation solaire de 60 MW à l'EIEC qui fournira de l'énergie renouvelable pour le terminal d'exportation ainsi que pour répondre à la demande dans la région, ce qui conduira à des émissions négatives nettes pour l'installation. 

Exécution de l'offre publique de rachat dans le cours normal des activités

Le 31 décembre 2021, la TSX a approuvé une offre publique de rachat dans le cours normal des activités d'Enbridge visant le rachat, aux fins d'annulation, d'un maximum de 31 062 331 actions ordinaires d'Enbridge en circulation, jusqu'à concurrence d'un total de 1,5 G$. L'offre de rachat est entrée en vigueur le 5 janvier 2022 et son échéance est le 4 janvier 2023 ou toute date antérieure à laquelle Enbridge aura racheté le nombre maximal d'actions ordinaires permis.

Les rachats d'actions effectués en vertu de l'offre de rachat dans le cours normal des activités de la société reposeront sur le maintien d'un bilan solide, sur une bonne performance de l'entreprise ainsi que sur la disponibilité et l'attrait d'autres possibilités d'investissement de capitaux.

La mise en œuvre de l'offre publique de rachat dans le cours normal des activités offre à Enbridge la souplesse nécessaire pour racheter ses actions ordinaires et crée un moyen supplémentaire d'accroître le rendement du capital pour les actionnaires, tout en augmentant le bénéfice par action et les flux de trésorerie distribuables.

Au cours du premier trimestre de 2022, la société a commencé à avoir recours à l'offre publique de rachat dans le cours normal des activités pour racheter et annuler environ un million de ses actions ordinaires.

RÉSULTATS FINANCIERS DU PREMIER TRIMESTRE DE 2022

BAIIA par secteur et flux de trésorerie provenant des activités d'exploitation conformes aux PCGR

Aux fins d'évaluation de sa performance, la société ajuste le bénéfice, le BAIIA par secteur et les rentrées de trésorerie liées aux activités d'exploitation comptabilisés conformément aux PCGR pour en exclure les facteurs inhabituels ou peu fréquents ou d'autres facteurs hors exploitation, ce qui permet à la direction et aux investisseurs de comparer avec plus d'exactitude la performance de la société d'une période à l'autre en fonction de la normalisation des éléments qui ne sont pas représentatifs de la performance commerciale sous-jacente. Ces données sont présentées dans les tableaux ci-après. Les rapprochements du BAIIA, du BAIIA ajusté, du BAIIA ajusté par secteur, du bénéfice ajusté, du bénéfice ajusté par action et des FTD avec leurs équivalents les plus proches selon les PCGR sont fournis en annexe à la fin du présent communiqué.

BAIIA ajusté par secteur

Le BAIIA ajusté des activités libellées en dollars américains a été converti en dollars canadiens à un taux de change moyen comparable de 1,27 $ CA/$ US au premier trimestre de 2022 et de 2021. Le bénéfice libellé en dollars américains est en partie couvert par le programme de gestion du risque financier qui s'applique à l'échelle de la société. Les règlements  de couverture compensatoires sont comptabilisés au sein de l'unité Éliminations et divers.

Oléoducs

Le BAIIA ajusté du secteur Oléoducs a progressé de 336 M$ par rapport au premier trimestre de 2021, principalement en raison des facteurs suivants :

• Augmentation du débit du réseau principal attribuable à l'accroissement de capacité de la canalisation 3 mise en service le 1^er octobre 2021, à la hausse des droits en raison de l'application de droits supplémentaires totaux sur le remplacement de la canalisation 3 de 0,935 $ US par baril, comparativement aux droits supplémentaires de 0,20 $ US par baril pour le tronçon canadien en vigueur avant octobre 2021, facteurs contrebalancés par la constatation d'une provision au titre du TIC provisoire pour les volumes expédiés sur le réseau principal en 2022.
• Augmentation de l'apport du réseau de la côte américaine du golfe du Mexique et du milieu du continent découlant surtout de l'acquisition du centre énergétique Ingleside, et des actifs associés, au quatrième trimestre de 2021 et de la hausse de l'apport des pipelines d'accès au marché sur des volumes supérieurs, en réponse à la demande croissante de pétrole brut sur la côte américaine du golfe du Mexique.

Transport de gaz et services intermédiaires

Le BAIIA ajusté du secteur Transport de gaz et services intermédiaires a augmenté de 51 M$ par rapport au premier trimestre de 2021, principalement en raison de ce qui suit :

• Augmentation de l'apport du secteur Transport de gaz au Canada découlant du projet d'agrandissement T-South et du projet Spruce Ridge, mis en service au quatrième trimestre de 2021.
• Augmentation de l'apport des services intermédiaires aux États-Unis découlant de la hausse des prix des marchandises pour les coentreprises Aux Sable et DCP Midstream d'Enbridge; ces facteurs ont été en partie contrebalancés par ce qui suit :
• Diminution de l'apport du secteur Transport de gaz aux États-Unis au calendrier des charges d'exploitation; ce recul a été en partie contrebalancé par l'apport découlant de la mise en service au quatrième trimestre de 2021 des projets de prolongement de Cameron et de Middlesex et du projet Appalachia to Market.

Distribution et stockage de gaz

Le BAIIA ajusté du secteur Distribution et stockage de gaz varie habituellement en fonction des saisons. Il est généralement plus élevé au premier et au quatrième trimestres en raison de la demande de volumes supérieurs durant la saison de chauffage. L'ampleur des fluctuations saisonnières du BAIIA varie d'un exercice à l'autre puisqu'elle reflète l'incidence sur les volumes acheminés des températures plus chaudes ou plus froides que la normale.

Le BAIIA ajusté du secteur Distribution et stockage de gaz a augmenté de 28 M$ par rapport au premier trimestre de 2021, principalement en raison des facteurs suivants :

• Incidence positive d'environ 51 M$ des températures plus froides en 2022.
• Accroissement des charges liées à la distribution découlant de l'augmentation des tarifs et de l'élargissement de la clientèle, annulé en partie par ce qui suit :
• Absence de bénéfice de notre participation minoritaire Noverco Inc. en raison de sa vente le 30 décembre 2021.

Comparativement aux prévisions météorologiques normales prises en compte dans les tarifs, le temps plus froid au premier trimestre de 2022 a eu une incidence favorable d'environ 27 M$ sur le BAIIA, comparativement à une incidence défavorable d'environ 24 M$ au premier trimestre de 2021.

Production d'énergie renouvelable

Le BAIIA ajusté du secteur Production d'énergie renouvelable a augmenté de 6 M$ comparativement à celui du premier trimestre de 2021 en raison de ce qui suit :

• Augmentation des ressources éoliennes dans les centrales éoliennes extracôtières au Canada et en Europe.
• Hausse des prix de l'énergie dans les centrales éoliennes extracôtières Rampion.
• Absence en 2022 de l'incidence de la tempête hivernale ayant frappé le Texas en février 2021, annulée en partie par ce qui suit :
• Absence des honoraires touchés au premier trimestre de 2021 relativement à la vente, à Investissements RPC, de la participation de 49 % d'Enbridge dans trois projets éoliens extracôtiers en construction en France.

Services énergétiques

Le BAIIA ajusté du secteur Services énergétiques a augmenté de 4 M$ comparativement au premier trimestre de 2021. La hausse s'explique par ce qui suit :

• Absence de l'incidence négative de la tempête hivernale ayant frappé le Texas en février 2021, annulée en partie par ce qui suit :
• Recul plus marqué de la structure de marché qu'à la période correspondante de 2021, limitant les occasions de stockage, et compression importante des différentiels d'emplacement et de qualité sur certains marchés.

Éliminations et divers

Le recouvrement de frais d'exploitation et d'administration pour cette unité reflète le coût des services centralisés (y compris l'amortissement des actifs non sectoriels), compte tenu des montants recouvrés auprès des unités fonctionnelles pour la prestation de ces services. Le bénéfice libellé en dollars américains de ce secteur d'exploitation est converti aux taux de change moyens du trimestre, et l'effet de compensation des règlements effectués aux termes du programme de couverture de change de la société est constaté dans les résultats de cette unité.

Le BAIIA ajusté de l'unité Éliminations et divers a diminué de 21 M$ comparativement au premier trimestre de 2021, en raison des facteurs suivants :

• Moment du recouvrement des charges d'exploitation et d'administration auprès des secteurs d'activités, annulé en partie par ce qui suit :
• Hausse des gains de change réalisés.

Flux de trésorerie distribuables

Au premier trimestre de 2022, les FTD ont augmenté de 311 M$ comparativement au premier trimestre de 2021, principalement en raison des facteurs d'exploitation susmentionnés ayant contribué à l'accroissement du BAIIA ajusté, ainsi que de ce qui suit :

• Hausse des impôts exigibles en raison du bénéfice imposable plus élevé et de l'augmentation du taux d'imposition minimum aux États-Unis.
• Accroissement de la charge d'intérêts découlant de la réduction des intérêts capitalisés associés au tronçon américain du programme de remplacement de la canalisation 3 mis en service au quatrième trimestre de 2021 ainsi que de la hausse du solde de la dette lié à la progression du programme d'investissement de croissance garanti de la société en 2021.

Bénéfice ajusté

Le bénéfice ajusté a augmenté de 71 M$ et le bénéfice ajusté par action a progressé de 0,03 $ par rapport au premier trimestre de 2021, principalement en raison des facteurs d'exploitation susmentionnés ayant également contribué à la hausse du BAIIA ajusté, de même que les facteurs suivants :

• Hausse de la charge d'amortissement sur les nouveaux actifs mis en service en 2021, notamment le tronçon américain du programme de remplacement de la canalisation 3, qui est entré en service au quatrième trimestre, et le centre énergétique Ingleside acquis en octobre 2021.
• Accroissement de la charge d'intérêts découlant de la réduction des intérêts capitalisés associés au tronçon américain du programme de remplacement de la canalisation 3 mis en service au quatrième trimestre de 2021 ainsi que de la hausse du solde de la dette lié à la progression du programme d'investissement de croissance garanti de la société en 2021.
• Hausse des impôts exigibles en raison du bénéfice imposable plus élevé et de l'augmentation du taux d'imposition minimum aux États-Unis.

CONFÉRENCE TÉLÉPHONIQUE

Enbridge tiendra une conférence téléphonique et une webdiffusion le 6 mai 2022 à 9 h, heure de l'Est (7 h, heure des Rocheuses), pour faire le point sur la situation globale de la société et passer en revue les résultats financiers du premier trimestre de 2022. Analystes, membres des médias et autres parties intéressées qui souhaitent y assister doivent composer sans frais le (833) 233-4460, ou le (647) 689-4543 en Amérique du Nord ou à l'extérieur de l'Amérique du Nord ainsi que le code de participant 6486063. La conférence sera diffusée en direct sur Internet à l'adresse https://event.on24.com/wcc/r/3723407/50E30FC946507CDB8C2D1CE3C43B544D. Nous recommandons aux participants de composer le numéro ou de se joindre à la webdiffusion quinze minutes avant l'heure prévue. Elle sera aussi reprise sur le Web peu après sa conclusion, et sa transcription pourra être consultée sur le site Web. On pourra entendre la conférence en reprise pendant une semaine après sa diffusion en composant sans frais le (800) 585-8367, ou le (416) 621-4642 en Amérique du Nord ou à l'extérieur de l'Amérique du Nord (code d'identification : 6486063).

Dans le cadre de la conférence téléphonique, l'équipe de direction présentera des remarques préparées. Suivra une période de questions et réponses à l'intention exclusive des analystes financiers et des investisseurs. Après la conférence téléphonique, les équipes des médias et des relations avec les investisseurs d'Enbridge pourront répondre à toute autre question.

DÉCLARATION DE DIVIDENDES

Le 3 mai 2022, le conseil d'administration de la société a déclaré les dividendes trimestriels ci-après. Tous les dividendes sont payables le 1^er juin 2022 aux actionnaires inscrits le 13 mai 2022.

INFORMATION PROSPECTIVE

Le présent communiqué renferme des informations prospectives, ou énoncés prospectifs, qui visent à fournir des renseignements sur Enbridge, ses filiales et ses sociétés affiliées, notamment dans le cadre de l'analyse par la direction des projets et activités à venir d'Enbridge et de ses filiales. Ces renseignements pourraient ne pas être pertinents à d'autres fins. Généralement, les énoncés prospectifs se reconnaissent à l'emploi de verbes comme « entrevoir », « s'attendre à », « projeter », « estimer », « prévoir », « planifier », « viser », « cibler », « croire » et autres termes du genre qui laissent entendre la possibilité de résultats futurs ou certaines perspectives. Le présent document et ceux qui y sont intégrés par renvoi contiennent de l'information ou des déclarations prospectives ayant trait notamment à ce qui suit : le plan stratégique, les priorités et les perspectives d'Enbridge; les prévisions financières pour 2022, y compris les FTD par action et le BAIIA ajusté projetés ainsi que la croissance prévue de ces derniers; les dividendes, la croissance des dividendes et la politique en matière de dividendes prévus; l'offre et la demande prévues pour le pétrole brut, le gaz naturel, les liquides de gaz naturel (LGN), le gaz naturel liquéfié (GNL) et l'énergie renouvelable et les exportations et les prix prévus pour ces derniers; la transition énergétique et l'énergie à faible émission de carbone et notre approche en la matière; les objectifs, cibles et plans en matière de critères environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG), y compris les objectifs d'intensité et de réduction des émissions de gaz à effet de serre (GES), l'engagement et la présentation d'information en matière d'ESG et les objectifs de diversité et d'inclusion; l'utilisation prévue de nos actifs, y compris les volumes sur le réseau principal; le BAIIA prévu et le BAIIA ajusté prévu; le bénéfice (la perte) prévu et le bénéfice (la perte) ajusté prévu; les FTD et les FTD par action prévus; les flux de trésorerie futurs prévus; la fourchette prévue du ratio dette/BAIIA; les rendements prévus pour les actionnaires et les rendements des actifs; le rendement prévu des entreprises de la société, y compris la croissance de la clientèle et les occasions de croissance interne; la vigueur, la capacité et la souplesse financières; les coûts de financement; les attentes quant à l'endettement, aux sources de liquidités et à la suffisance des ressources financières; les dates de mise en service et les coûts prévus des projets annoncés et en construction et de l'expansion, de l'optimisation et de la modernisation du réseau; le cadre et les priorités d'affectation du capital; l'incidence des conditions météorologiques et du caractère saisonnier; les rachats d'actions dans le cadre de l'offre publique de rachat dans le cours normal des activités; la capacité d'investissement; les possibilités de croissance et d'expansion futures prévues, y compris le programme de croissance garanti, les occasions de développement et les occasions et la stratégie liées aux énergies à faible émission de carbone et aux nouvelles énergies, y compris en ce qui a trait aux projets de mise en valeur du GNL de Westcoast, du captage et du stockage du carbone et du centre énergétique Ingleside d'Enbridge; les futures mesures et décisions prévues que prendront les organismes de réglementation et les tribunaux, de même que leur moment et leur incidence; et les discussions sur les droits et les dossiers tarifaires et les dépôts à ce titre, y compris en ce qui a trait au réseau principal, ainsi que le calendrier prévu et l'incidence de ceux-ci.

Bien que ces énoncés prospectifs soient, de l'avis d'Enbridge, raisonnables compte tenu des renseignements disponibles à la date à laquelle ils sont présentés et des procédés utilisés pour les formuler, ils ne garantissent nullement le rendement à venir, et les lecteurs sont invités à faire preuve de prudence en ne se fiant pas outre mesure à de tels énoncés. De par leur nature, ces énoncés s'appuient sur diverses hypothèses, et ils tiennent compte de risques et d'incertitudes, connus et inconnus, ainsi que d'autres facteurs pouvant faire en sorte que les résultats réels, les niveaux d'activité et les réalisations diffèrent considérablement de ceux exprimés ou sous-entendus dans les énoncés en question. Les hypothèses importantes visent notamment : la transition énergétique, y compris ses moteurs et le rythme auquel elle s'effectue; la pandémie de COVID-19 ainsi que sa durée et son incidence; la croissance économique et le commerce à l'échelle mondiale; l'offre et la demande prévues de pétrole brut, de gaz naturel, des LGN, du GNL et d'énergie renouvelable; les prix du pétrole brut, du gaz naturel, des LGN et de l'énergie renouvelable; l'utilisation prévue de nos actifs; les économies de coûts prévues; les taux de change; l'inflation; les taux d'intérêt; la disponibilité et le coût de la main-d'œuvre et des matériaux de construction; la fiabilité et le rendement d'exploitation; le soutien et les approbations par les clients, les organismes de réglementation et les parties prenantes; les dates prévues de construction et de mise en service; les conditions météorologiques; l'acquisition annoncée et éventuelle; les cessions et autres transactions d'affaires et le moment et l'incidence de ces dernières; les lois gouvernementales; les litiges; les notations; le programme de couverture; le BAIIA prévu et le BAIIA ajusté prévu; le bénéfice (la perte) prévu et le bénéfice (la perte) ajusté prévu; le bénéfice (la perte) prévu et le bénéfice (la perte) ajusté prévu par action; les flux de trésorerie futurs prévus et les FTD et les FTD par action futurs prévus; les dividendes futurs estimatifs; la vigueur et la souplesse financières; la conjoncture des marchés d'emprunt et des capitaux propres et la conjoncture économique et le contexte concurrentiel. Les hypothèses relatives à l'offre et à la demande prévues de pétrole brut, de gaz naturel, de LGN, de GNL et d'énergie renouvelable, et aux prix de ces marchandises, sont importantes pour tous les énoncés prospectifs dont elles constituent la base, puisqu'elles peuvent avoir une incidence sur les niveaux actuels et futurs de la demande pour les services de la société. Par ailleurs, les taux de change, l'inflation, les taux d'intérêt et la pandémie de COVID-19 ont une incidence sur le contexte économique et le contexte des affaires dans lesquels la société évolue, peuvent se répercuter sur les niveaux de la demande pour les services de la société et le coût des intrants et sont par conséquent indissociables de tous les énoncés prospectifs. En raison des interdépendances et de la corrélation entre ces facteurs macroéconomiques, il est impossible de déterminer avec certitude l'incidence que pourrait avoir l'une ou l'autre de ces hypothèses sur un énoncé prospectif, en particulier en ce qui concerne le BAIIA prévu, le BAIIA ajusté prévu, le bénéfice (la perte) prévu, le bénéfice (la perte) ajusté prévu, les FTD prévus et les montants connexes par action et les dividendes futurs estimatifs. Voici les hypothèses les plus pertinentes associées aux énoncés prospectifs se rapportant aux projets annoncés et aux projets en construction, y compris les dates estimatives d'achèvement et les dépenses d'investissement estimatives : la disponibilité et le prix de la main-d'œuvre et des matériaux de construction; l'incidence de l'inflation et des taux de change sur les coûts de la main-d'œuvre et des matériaux; l'incidence des taux d'intérêt sur les coûts d'emprunt; l'incidence des conditions météorologiques; l'approbation par les clients, le gouvernement et les organismes de réglementation des calendriers de construction et de mise en service et les régimes de recouvrement des coûts; et la pandémie de COVID-19 ainsi que sa durée et son incidence.

Les énoncés prospectifs d'Enbridge sont assujettis à des risques et incertitudes au sujet de la concrétisation des avantages et synergies prévus à la suite de projets et d'opérations, de l'exécution réussie de ses priorités stratégiques, du rendement de l'exploitation, de la politique de la société en matière de versement de dividendes, des paramètres de la réglementation, des modifications de la réglementation régissant l'entreprise de la société, des litiges, des acquisitions et des cessions et d'autres opérations, de l'approbation des projets et du soutien apporté à ces derniers, du renouvellement des emprises, des conditions météorologiques, de la conjoncture économique et de la situation de la concurrence, de l'opinion publique, des modifications apportées aux lois fiscales et aux taux d'imposition, des modifications aux accords commerciaux, des décisions politiques, des taux de change, des taux d'intérêt, des prix des marchandises, de l'offre et la demande de marchandises et de la pandémie de COVID-19, notamment les risques et incertitudes dont il est question dans le présent document et dans d'autres documents déposés par la société auprès des autorités en valeurs mobilières au Canada et aux États-Unis. Il est impossible d'établir avec précision l'incidence de l'un ou l'autre de ces risques, incertitudes ou facteurs sur un énoncé prospectif particulier puisqu'ils sont interdépendants et que le plan d'action futur d'Enbridge dépend de l'évaluation, par la direction, de l'ensemble des renseignements connus à un moment ou à un autre. Sauf dans la mesure prévue par les lois pertinentes, Enbridge n'est pas tenue d'actualiser ou de réviser publiquement un énoncé prospectif présenté dans les pages du présent communiqué ou autrement, que ce soit à la lumière de nouveaux éléments d'information, de nouveaux faits ou pour quelque autre motif que ce soit. Tout énoncé prospectif, écrit ou verbal, attribuable à Enbridge ou à quiconque agissant au nom de la société, doit être expressément considéré comme visé par la présente mise en garde.

À PROPOS D'ENBRIDGE INC.

Enbridge Inc. est l'une des plus importantes sociétés d'infrastructures énergétiques en Amérique du Nord. Nous livrons en toute sécurité et avec fiabilité l'énergie qui alimente la qualité de vie des gens. Nos principales entreprises englobent le secteur Oléoducs, qui transporte près de 30 % du pétrole brut produit en Amérique du Nord, le secteur Transport de gaz et services intermédiaires, qui achemine environ 20 % du gaz naturel consommé aux États-Unis, le secteur Distribution et stockage de gaz, qui dessert près de 3,9 millions de clients du marché de détail en Ontario et au Québec ainsi que le secteur Production d'énergie renouvelable, qui détient une capacité de production d'environ 1 766 MW (capacité nette) d'énergie renouvelable en Amérique du Nord et en Europe. Les actions ordinaires de la société sont inscrites à la cote des bourses de Toronto et de New York sous le symbole ENB. Pour un complément d'information : www.enbridge.com.

Aucune information contenue dans le site Web d'Enbridge ou y étant liée n'est intégrée par renvoi au présent communiqué ni n'en fait partie.

ANNEXES - RAPPROCHEMENT DES MESURES HORS PCGR

Le présent communiqué renferme des références au BAIIA, au BAIIA ajusté, au bénéfice ajusté, au bénéfice ajusté par action ordinaire et aux FTD. La direction est d'avis que ces mesures constituent des informations utiles pour les investisseurs et les actionnaires, puisque ces données contribuent à rehausser la transparence et donnent un meilleur aperçu de la performance de la société.

Le BAIIA représente le bénéfice avant intérêts, impôts et amortissement. 

Le BAIIA ajusté représente le BAIIA après ajustement pour exclure les facteurs inhabituels, peu fréquents ou autres facteurs hors exploitation des données sectorielles et consolidées. La direction se sert du BAIIA et du BAIIA ajusté pour établir ses cibles et évaluer la performance de la société et de ses secteurs d'exploitation.

Le bénéfice ajusté représente le bénéfice attribuable aux porteurs d'actions ordinaires après ajustement pour exclure les facteurs inhabituels, peu fréquents ou autres facteurs hors exploitation pris en compte dans le BAIIA ajusté, ainsi que les facteurs inhabituels, peu fréquents ou autres facteurs hors exploitation relatifs à la charge d'amortissement, à la charge d'intérêts, aux impôts sur les bénéfices et aux participations ne donnant pas le contrôle sur une base consolidée. La direction se sert du bénéfice ajusté comme autre mesure de la capacité de la société de générer un bénéfice.

Les FTD sont définis comme étant les flux de trésorerie provenant des activités d'exploitation avant l'incidence des variations des actifs et des passifs d'exploitation (y compris les variations des passifs environnementaux), déduction faite des distributions aux participations ne donnant pas le contrôle, des dividendes sur les actions privilégiées et des investissements de maintien, ainsi que des ajustements pour les facteurs inhabituels, peu fréquents ou autres facteurs hors exploitation. La direction se sert des FTD pour évaluer la performance de la société et pour établir ses cibles de versement de dividendes.

Le présent communiqué contient également des références au ratio dette/BAIIA, un ratio hors PCGR, qui utilise le BAIIA ajusté comme l'une de ses composantes. Le ratio dette/ BAIIA est utilisé comme mesure de liquidité indiquant le montant du bénéfice ajusté nécessaire pour payer la dette, calculée conformément aux principes comptables généralement reconnus des États-Unis (« PCGR des États-Unis ») avant couverture des intérêts, des impôts, et de l'amortissement.

Il n'est pas possible de fournir un rapprochement des mesures financières hors PCGR et des ratios hors PCGR prospectifs avec les mesures conformes aux PCGR comparables en raison de la difficulté et de l'impraticabilité de l'estimation de certains éléments, plus particulièrement en ce qui a trait à certains passifs éventuels et aux gains et pertes hors trésorerie latents liés à la juste valeur d'instruments financiers dérivés touchés par les variations du marché. Par conséquent, il n'est pas possible de fournir un rapprochement des mesures financières hors PCGR et des ratios hors PCGR prospectifs sans effort déraisonnable.

Nos mesures financières hors PCGR et nos ratios hors PCGR décrits ci-dessus sont des mesures qui n'ont pas de signification normalisée aux termes des PCGR des États-Unis et ne sont pas considérées comme des mesures conformes aux PCGR des États-Unis. Par conséquent, ces mesures ne sauraient être comparées aux mesures de même nature présentées par d'autres émetteurs.

Les tableaux ci-après fournissent un rapprochement des mesures hors PCGR avec les mesures conformes aux PCGR comparables.

ANNEXE A
RAPPROCHEMENT DES MESURES HORS PCGR - BAIIA AJUSTÉ ET BÉNÉFICE AJUSTÉ

BÉNÉFICE CONSOLIDÉ

 

RAPPROCHEMENT DU BAIIA AJUSTÉ ET DU BÉNÉFICE AJUSTÉ

 

RAPPROCHEMENT DU BAIIA ET DU BÉNÉFICE AJUSTÉ

ANNEXE B
RAPPROCHEMENT DES MESURES HORS PCGR - BAIIA AJUSTÉ ET BAIIA PAR SECTEUR

OLÉODUCS

 

TRANSPORT DE GAZ ET SERVICES INTERMÉDIAIRES

 

DISTRIBUTION ET STOCKAGE DE GAZ

 

PRODUCTION D'ÉNERGIE RENOUVELABLE

 

SERVICES ÉNERGÉTIQUES

 

ÉLIMINATIONS ET DIVERS

 

ANNEXE C
RAPPROCHEMENT DES MESURES HORS PCGR - RENTRÉES DE TRÉSORERIE LIÉES AUX ACTIVITÉS D'EXPLOITATION ET FTD

 

SOURCE Enbridge Inc.